陕国投信托-津滨1号天津政信

津滨1号天津带抵押政信

中国银保监会

陕西省国际信托股份有限公司

 在售

24个月

4.8亿

按季付息

100万≤认购金额＜300万     6.6%

300万≤认购金额＜1000万   7.2%

1000万≤认购金额                7.5%

固定收益

100万

中国民生银行西安分行

2022年06月～

抵押+担保贷款

基础设施

向融资方天津“泰达发展”发放信托贷款补充流动资金。

1.融资方经营收入还款；2.双担保方经营收入还款；3.处置抵押物还款。

1.融（被投）资方资金用途：用于补充融资方天津“泰达发展”日常经营所需的流动资金，且资金不得用于小贷公司、委托贷款固定资产投资（含代建和土地整理）和股本权益性投资，不得以任何形式流入股票市场、房地产市场、期货市场等国家明令禁止领域，严禁挪用于政府性项目投资（垫资），不得新增地方政府隐性债务；
2.融资方实力强：融资方天津“泰达发展”，实控人为直辖市区国资委，总资产111.7亿；
3.商业办公充分抵押：融资方天津“泰达发展”提供泰达MSD-G1隆泰广场共40套商业办公楼及泰达MSD-H3 瑞泰广场共16套商业办公楼（合计共56 套商业办公楼，建筑面积合计45330.87㎡，评估价值83,726.44万元，本金抵押率57.33%）为还款义务提供抵押担保；
4.双担保措施：天津“泰达城发集团”（主体AA+评级，总资产1037亿）和天津“经开区国资”（AA+评级，总资产923亿）提供保证担保。

一 融资地区介绍
1.天津经济技术开发区概况
天津经济技术开发区为天津市滨海新区的重要组成部分，是国家综合配套改革试验区的一部分和中国首批国家级经济技术开发区之一，又称泰达，创立于1984年12月6日。地处渤海湾西侧，属海积平原，退海滩地地形，在中国54个国家级开发区、工业园区投资环境评价中，天津经开区已连续多年位居第一。获2020 年国家级经开区综合实力榜单第3 位，2020 国家级经开区吸收利用外资TOP10 榜单第1位，2020 国家级经开区进出口总额TOP10榜单第4位。
2.天津经济技术开发区经济情况
天津经济技术开发区2020年实现一般公共预算收入160亿，税收收入136.8亿，税收占比85.5%。在国家级经开区综合水平排名中位列第三，仅次于苏州工业园区和广州经开区，发展前景较好；在2020 国家级经开区吸收利用外资TOP10中排名第一，2020国家级经开区进出口总额TOP10 排名第四，综合实力较强。
天津经济技术开发区一般公共预算收入占滨海新区一般公共预算收入比重为31.07%。目前包括中国联通、上汽集团、华电集团、中国机械工业集团、BP集团、山东能源、一汽丰田等多家世界500 强知名企业落户天津经开区，表明天津经开区招商引资能力的进一步增强。
二 融资方天津“泰达发展”介绍：
融资方股东为天津经济技术开发区国有资产经营有限公司，直接股东为天津经济技术开发区国有资产监督管理局，主要经营范围为投资、参股及国有资产的股权管理，实控人为天津经济技术开发区国有资产监督管理局。
至2020 年末，公司总资产115.5 亿元，其中流动资产42.7 亿元，流动资产占比36.9%，非流动资产占比63.1%，流动资产主要包括货币资金、其他应收款和存货等；公司总负债84.2 亿，其中流动负债28.5 亿，非流动负债55.7 亿，主要包括其他应付款、长期借款等，公司资产负债率72.9%。融资人受限制资产合计77亿元，受限制资产占总资产66.67%。截至2021 年6 月，公司总资产112 亿，资产负债率64.3%。
三 担保方1：天津“泰达城发集团”
天津经开区最主要的投融资主体和城市运营主体，主要承担了天津经开区的基础设施开发建设和运营维护，截至2020年末，公司总资产1031亿元，其中流动资产769亿，流动资产占比74.6%，非流动资产占比25.4%，流动资产主要包括应收账款、其他应收款和存货等；公司总负债676亿，其中流动负债298亿，非流动负债378亿，主要包括其他应付款、长期借款等，公司资产负债率65.6%。
保证人是由天津经济技术开发区管委会控股的平台企业，保证人财务结构合理，短期负债较少，长期负债占比较多，依靠股东背景，获得了金融机构的大力支持，获取现金能力较强。
四 担保方2：天津“经开区国资”
天津经济技术开发区国有资产经营公司作为天津经开区重要的基础设施建设主体和国有资产经营主体，负责天津经开区物业管理等业务，2020年公司合并报表内总资产914亿，其中流动资产646亿。保证人作为天津经济技术开发区重要的运营主体，保证人财务结构合理，资产规模雄厚，依靠股东背景，获得了金融机构的大力支持，获取现金能力较强。

陕国投信托
陕国投信托股份有限公司是国内第一家上市的非银行金融机构、中西部地区唯一的上市信托企业，公司股票SGTA在深圳证券交易所挂牌上市（股票代码：000563）。
SGT公司治理完善、产权结构清晰、具有良好的股东背景优势，实际控制人为陕西省人民政府国有资产监督管理委员会，控股股东国有特大型煤炭能源化工企业——陕西煤业化工集团有限责任公司持股34.58%。公司凭借增资扩股后净资本增加的竞争优势，大力拓展信托主业。

还款来源分析：
一 第一还款来源
融资方天津“泰达发展”作为天津市经济技术开发区下属的平台公司，主要承担泰达现代服务产业区（简称泰达MSD）的投资、开发建设和运营工作，具有一定的垄断性。2018年-2020 年，公司主营业务收入分别为5 亿元、8 亿元、3.7 亿元，收入比较稳定，还款来源有保障。
二 第二还款来源
1.天津“泰达城发集团”为该项目还款义务提供连带责任保证，股东为天津经济技术开发区管委会，是天津经开区的核心平台，主要承担天津经开区城市运营和基础设施建设，主体评级AA+,债券评级AA+，公司资产实力较强，具有较好的担保能力。
2.天津经济技术开发区国有资产经营有限公司为该项目还款义务提供连带责任保证。
天津经济技术开发区国有资产经营有限公司，股东为天津经济技术开发区国资委，承担开发区的基础设施建设、土地开发整理的建设、经营及相关资产的租赁业务等。公司为发债主体，信用评级为AA+，公司资产实力较强，具有较好的担保能力。
三 第三还款来源
融资方天津“泰达发展”提供位于天津滨海新区泰达MSD-G1隆泰广场共40套商业办公楼及泰达MSD-H3瑞泰广场共16套商业办公楼（合计共56套商业办公楼，面积合计45330.87平方米，评估价值83726.44万，本金抵押率57.33%）为还款义务提供抵押担保，以保证融资人按期归还债权本息。