中信信托-民悦56号山东日照莒县国资项目

民悦56号山东日照莒县国资

中国银监会

中信信托有限责任公司

 在售

24个月

3.5亿

按年付息

100万≤认购金额＜300万  7.8%

300万≤认购金额         8.1%

固定收益

100万

中信银行股份有限公司日照分行

2018年05月～

担保贷款！

基础设施

用于莒县浮来山风景名胜区旅游综合体建设项目！

山东日照莒县政府的财政收入！

1.根据《债权回购协议》，如果标的债权的债务人未能按时足额支付标的债权项下任何一笔应付款项的，莒县国资有义务回购全部未获偿付的标的债权；
2.莒县城市建设投资有限公司（以下简称“莒县城投”）和莒县国资（主体评级AA）为日照市莒县政府的还款义务提供连带责任担保；
3.莒县国资关联方及关键人认购中间级合计不低于7000万元；

一 尽职调查情况—莒县国资
1.莒县国资主要负责按照县政府的工作部署和市政府确定的民生工程和重大建设项目进行资金筹措、投资、建设和经营管理，确保国有资产保值增值，是莒县最主要的融资平台。
2.公司2016年底总资产为121.32亿元，近年来资产规模增长较快，但公司的负债率保持在较低水平，2016年末资产负债率为20.55%，流动比率为1.79，考虑到公司的流动资产为应收财政局及关联方往来款，资产质量较好，对流动负债的覆盖率较好。
3.公司正在准备发行7年期9亿元债券，东方金诚国际信用评估有限公司给予公司主体评级AA，如债券顺利发行，将进一步增强公司的资金实力和再融资能力。
二 尽职调查情况—莒县城投
1.莒县城市建设投资有限公司（以下简称“莒县城投”）成立于2012年11月27日，注册资本3亿元，由莒县国有资本经营有限公司持股66.67%（莒县国有资产经营中心100%出资），中国农发重点建设基金有限公司持股33.33%（中国农业发展银行100%出资）。
2.公司2016年底总资产为42.9亿元，公司的负债率较低为13.29%；公司为非名单内平台企业。
3.经项目组对公司的网络查询查证，未发现有负面信息或未掌握的重大事项。
三 尽职调查情况—基础资产
1.本项目基础资产为莒县国资因承建锦泰家园社区棚户区改造工程项目而形成的对莒县政府6亿元应收账款债权。
2.根据《锦泰家园社区棚户区改造工程项目委托代建协议》的约定，莒县人民政府将锦泰家园社区棚户区改造工程项目委托莒县经开投（莒县国资子公司）代建，项目投资成本108,000万元，代建服务费为12,960万元，项目委托代建回购总额合计为120,960万元，目前项目已部分验收通过。
3.根据莒县国资与莒县政府及我司等几方签署的《债权分割与转让协议》，各方同意就上述委托代建项目的回购支出款而言同意分割转让该部分债权（金额为6亿元）给中信信托。
4.目前我们已获取的项目合规性文件有：立项批复、环评批复、用地批复、用地规划许可证等。
四 尽职调查情况—资金投向（资金拟运用项目）
1.本信托计划募集资金用于莒县浮来山风景名胜区旅游综合体建设项目。
2.浮来山项目：
本项目拟建设地址位于山东省日照市莒县浮来山镇，以浮来山风景名胜区为核心，扩展至山下，面积共计6,688亩。本次项目主要扩展建设内容包括银杏百子林、银杏佛缘大道、探索乐园、运动公园、印象•浮来山等进行突破升级改造。项目新增建筑面积约4.5 万平方米。
3.本项目预计总投资168,000万元，通过本项目融资42,000万元后，其余资金缺口或超出投资总额预算的资金（若有）将由莒县国资通过追加自有资金投资等方式进行弥补。

中信信托
中信信托有限责任公司是以信托业务为主业的全国性非银行金融机构，是资产管理规模最大、综合实力领先的信托公司，2009年被推举为中国信托业协会会长（理事长）单位，并于2012年获得连任。
中信集团由原国家副主席荣毅仁先生于1979年创办，而中信信托是中信集团旗下系统重要成员企业。公司注册资本为人民币100亿元（其中外汇2,300万美元），股东是中国中信有限公司和中信兴业投资集团有限公司。
公司秉承“无边界服务、无障碍运行”的经营理念，积极探索社会主义市场经济条件下信托公司的发展规律，按照“金融普惠，资本民享”的原则，依托不断增强的知识集成和创新能力、显著提升的资产管理能力、审慎稳健的风险管理能力，为企业和客户提供创造性的综合金融解决方案，遵循国家产业的新导向，推出涵盖基础设施建设、现代制造业、工商企业、环保产业、“三农”、西部开发和文化产业等多领域的信托产品，积极服务实体经济发展，让广大投资者分享中国经济发展的成果。

一 项目概况：
1.莒县国资（主体评级AA）因承建锦泰家园社区棚户区改造工程项目而形成的对莒县政府6亿元应收账款债权，莒县国资拟以该基础资产委托我司进行流动化融资，募集资金用于莒县国资承建的浮来山风景名胜区旅游综合体建设项目，还款来源是莒县政府财政收入。
本信托项目保障和增信措施：
（1）莒县政府与我司、莒县国资签署《债权转让协议》；
（2）如莒县政府未能如期支付债务，由莒县国资回购所有未获偿付的债权；
（3）莒县国资关联方及关键人认购中间级合计不低于7,000万元；
（4）莒县城市建设投资有限公司为莒县政府的还款义务提供连带责任担保；
（5）莒县国资（主体评级AA）为莒县政府的还款义务提供连带责任担保；
二 尽职调查情况—莒县市经济情况
1.莒县地处山东省东南部，为日照市下辖的县级市，人口111万，2016年全县完成地区生产总值340亿元，比上年增长9.9%，经济增速保持在日照市前列；
2.经济保持稳健增长，2016年莒县一般公共预算收入14.37亿元，可比增长18.2%，是2011年的2.42倍。在日照市县域经济综合考核中，连续3年位列第一。2016年累计完成固定资产投资991.8亿元，年均增长19.7%。社会消费品零售总额达到171.4亿元，是2011年的1.88倍。累计完成进出口总额250亿美元，比上五年翻了两番。存贷款余额分别达到402.4亿元、344.7亿元，是2011年的1.96和2.8倍。
3.招商引资显成效，2016年莒县先后招引过亿元项目67个、过5亿元项目26个、过10亿元项目15个。增材制造（3D打印）产业园、绮丽·创谷服装文化创意产业园、东宇汽车座椅等一批高新产业项目成功落地，县经济开发区综合实力跃升至全省第39位。海右化工产业园被公布为山东省第一批化工园区，为打造“千亿级”化工产业打下了坚实基础。